Steht für eine obere/untere Preis-/Kursgrenze.

Eine Cap-Anleihe mit Mindestrückzahlung bezieht sich auf eine Aktie oder einen Index. Sie hat eine feste Laufzeit und wird am Rückzahlungstermin fällig. Die Höhe der Rückzahlung zu diesem Termin richtet sich nach der Entwicklung des Basiswertes. Am anfänglichen Beobachtungstag wird der Schlusskurs des Basiswertes festgestellt. Auf Basis dessen werden der Basispreis und der Cap (obere Kursgrenze) berechnet. Der Basispreis ist für die Berech­nung der Basiswertentwicklung relevant. Der Cap gibt an, ab welchem Wert Anlegende nicht mehr von Kurssteigerungen des Basiswertes profitieren. 

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

- Schließt der Basiswert am letzten Beobachtungstag mindestens auf Höhe des Basispreises, erhalten Anlegende den Nennbetrag sowie die positive Wertentwicklung des Basiswertes. Dabei ist die Rückzahlung auf die Höhe des maximalen Rückzahlungsbetrags pro Anleihe begrenzt.

- Liegt der Schlusskurs des Basiswertes am letzten Beobachtungstag unterhalb des Basispreises, erhalten Anlegende eine Rückzahlung entsprechend der Basiswertentwicklung, mindestens jedoch zum Mindestrückzahlungsbetrag. Hierbei entsteht ein Verlust.

Im Falle einer Insolvenz des Emittenten, d. h. Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit, kann es zu Verlusten bis hin zum Totalverlust kommen.

Call ist die englische Bezeichnung für Kaufoption. Der:die Käufer:in eines Calls erwirbt das Recht, eine bestimmte Anzahl Aktien, Anleihen, Indizes, Rohstoffe oder Devisen während der Laufzeit bei einem Vertragspartner, dem sogenannten Stillhalter, zu festgelegten Konditionen abzurufen. Es besteht keine Verpflichtung, das Optionsrecht wahrzunehmen. Wird ein Call nicht ausgeführt, verfällt er wertlos. Für den:die Käufer:in des Optionsrechts ist das Verlustrisiko auf den anfänglichen Kapitaleinsatz beschränkt. Käufer:innen von Calls spekulieren auf einen Kursanstieg des Basiswertes.

Cash Settlement bezeichnet die Rückzahlung des Fälligkeitsbetrags zum Fälligkeitsdatum in bar statt einer Rückzahlung in Form von z. B. Waren oder Aktien.

Neben dem Rating sind Credit Spreads (Renditedifferenz) eine weitere Quelle, um die Emittentenbonität zu beurteilen. Dabei handelt es sich um die im Rahmen von Credit Default Swaps (CDS) vereinbarten Prämien für die Absicherung gegen den Ausfall der Inhaberschuldverschreibung eines Emittenten. Der Credit Spread ist von der Einschätzung der Marktteilnehmer bezüglich der Bonität des jeweiligen Unternehmens abhängig. Ein geringerer Credit Spread, also eine geringere Risikoprämie, steht grundsätzlich für eine hohe Bonität des Emittenten der Schuldverschreibung und umgekehrt. Im Vergleich zu Bonitätsratings werden Credit Spreads in weitaus kürzeren Zeitabständen auf den neuesten Stand gebracht. Sie liefern daher eine aktuellere Einschätzung hinsichtlich der Liquidität eines Unternehmens. Eine Übersicht der Credit Spreads verschiedener Emittenten finden Sie hier: www.derivate-verband.de (Transparenz/Credit Spreads).

Compo ist das Gegenteil von Quanto. Es steht für eine nicht währungsgesicherte Anlage und ist die Abkürzung für Composite Option. Bei der Berechnung des Rückzahlungsbetrages ist der Währungskurs zu berücksichtigen.

Contango ist ein Begriff aus dem Bereich der Warenterminmärkte. Contango bezeichnet eine Situation, in der der Kurs eines Terminkontraktes umso höher ist, je länger die Laufzeit ist. Diese besondere Formation der sogenannten Fristenstrukturkurve wird unter anderem durch die Lagerkosten verursacht, die dem Lieferanten bei Lagerung bis zur Fälligkeit des Terminkontraktes entstehen. Im Falle einer Contango-Situation muss der:die Anleger:in mit Rollverlusten rechnen, wenn er einen auslaufenden Future in einen Future mit längerer Laufzeit „rollt“. Denn für die länger laufenden Terminkontrakte muss der:die Anleger:in mehr bezahlen, als er für den kurzlaufenden Kontrakt erhält (Gegenteil: Backwardation).

Unter dem Sammelbegriff Commodities (Einzahl: Commodity; engl. für Rohstoffe) versteht man alle an den Terminbörsen gehandelten Waren und Rohstoffe. Neben Edel- und Industriemetallen wie beispielsweise Gold, Silber oder Zink gehören auch landwirtschaftliche Rohstoffe wie Kaffee oder Zucker (sogenannte Soft Commodities) dazu. Commodities werden als Futures gehandelt und in Form von Kontrakten gekauft bzw. verkauft.

Unter Credit Spread (Risikoaufschlag) versteht man den Aufschlag auf die Rendite aufgrund eines erhöhten Risikos im Vergleich zu Anlagen bester Bonität. Bei den Credit Default Swaps (CDS) handelt es sich um die vereinbarten Prämien für die Absicherung gegen den Ausfall der Inhaberschuldverschreibung eines Emittenten. Der Credit Spread ist von der Einschätzung der Marktteilnehmer bezüglich der Bonität des jeweiligen Unternehmens abhängig. Ein geringerer Credit Spread, also eine geringere Risikoprämie, steht grundsätzlich für eine hohe Bonität des Emittenten der Schuldverschreibung und umgekehrt. Im Vergleich zu Bonitätsratings werden Credit Spreads in weitaus kürzeren Zeitabständen auf den neuesten Stand gebracht. Sie liefern daher eine aktuellere Einschätzung hinsichtlich der Liquidität eines Unternehmens. Eine Übersicht der Credit Spreads verschiedener Emittenten finden Sie hier: www.derivate-verband.de (Transparenz/Credit Spreads).

Neben der Fundamentalanalyse ist die Chartanalyse eine weitere Methode zur Kursprognose. Aus Aufzeichnungen und grafischen Darstellungen (Charts) zur Kurs- und Umsatzentwicklung eines bestimmten Kapitalmarktproduktes in der Vergangenheit versuchen Analyst:innen eine Prognose für die zukünftige Entwicklung abzuleiten. Die technische Analyse geht davon aus, dass die Kursentwicklung ein Substrat aus der Entwicklung von Meinungen, Nachrichten und Fundamentaldaten ist.

Bei einem Rating handelt es sich um die Beurteilung der Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner wie beispielsweise eine Bank, ein Unternehmen oder ein Staat seine Verpflichtungen wie Zins- und Tilgungsleistungen wie vereinbart erfüllen kann. Das Credit Rating wird durch Rating-Agenturen mithilfe eines systematischen Ansatzes vorgenommen. Die bekanntesten Rating-Agenturen sind Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch. Sie teilen die Kreditwürdigkeit in Form eines Buchstabencodes in Stufen ein. Credit Ratings helfen dem:der Anleger:in, die Kreditwürdigkeit des jeweiligen Emittenten richtig einzuschätzen. Da es sich beispielsweise bei Zertifikaten um Schuldverschreibungen handelt, ist das Rating ein wichtiges Kriterium bei der Investitionsentscheidung. Eine Übersicht zu den Ratings der HypoVereinsbank (UniCredit Bank AG) finden Sie hier: www.hvb.de/rating

Credit Linked Notes (CLN) gehören zu den strukturierten Wertpapieren, deren Rückzahlungsprofil abhängig ist vom Eintritt bestimmter Kreditereignisse bei einem oder mehreren Referenzschuldnern. Kann also der Referenzschuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, wird dieser Ausfall auf den:die Anleihegläubiger:in übertragen. Tritt kein Kreditereignis ein, kommt der:die Anleger:in in den Genuss einer attraktiven Rendite.

Ein Call-Optionsschein berechtigt die:den Inhaber:in, einen bestimmten Basiswert, z. B. eine Aktie, zu einem vorher definierten Preis, dem Basispreis, in einem bestimmten Bezugsverhältnis bis zum Ende der Laufzeit zu kaufen. Die:Der Käufer:in eines Call-Optionsscheins setzt auf steigende Kurse des Basiswertes.

Die:Der Optionsscheininhaber:in hat zu jeder Zeit das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert zu kaufen. Das Bezugsverhältnis gibt an, wie viele Optionsscheine einen Basiswert abdecken. Am Beobachtungstag wird abgerechnet: Notiert der Basiswert oberhalb des Basispreises, erhalten Anlegende den auf Basis des Schlusskurses festgestellten Wert ausbezahlt. Andernfalls verfällt das Produkt wertlos.

Anlegende sollten bedenken, dass Call-Optionsscheine Schuldschreibungen sind. Im Falle einer Insolvenz des Emittenten, d. h. Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit, kann es zu Verlusten bis hin zum Totalverlust kommen.