European Sector Rotation Strategy - HypoVereinsbank onemarkets

Erfolg durch Kurswechsel

Wann auf welche Aktien setzen? Sichere Börsenindikatoren gibt es nicht. Die ifo-Geschäftserwartungen  lieferten in der Vergangenheit jedoch gute Signale für DAX® & Co. Gemeinsam mit den aktuellen Markttrends entscheidet er über die Zusammensetzung des UC European Sector Rotation Strategy Index von HypoVereinsbank onemarkets. Die Entwicklung der Strategie kann sich sehen lassen.

Die Strategie im Überblick Zyklischer und defensiver Korb Unsere Anlageidee


Die Index-Strategie im Überblick

Die Sector Rotation Strategy investiert abhängig von der Konjunktur – im Aufschwung in zyklische, im Abschwung in defensive Werte.

Sie basiert auf der Annahme, dass sich bestimmte Sektoren (Branchen) des STOXX® Europe 600 je nach Konjunkturphase besser bzw. schlechter entwickeln als der Gesamtmarkt. Die Beurteilung erfolgt anhand der ifo Geschäftserwartungen.

Zu 50 Prozent investiert die Strategie des Index in einen Korb, der auf Grundlage des jeweiligen Konjunkturumfelds eine bessere Entwicklung als der Gesamtmarkt erwarten lässt. Wechseln die konjunkturellen Vorzeichen, wechselt auch der Korb (entweder zyklisch oder defensiv).

Über die anderen 50 Prozent entscheidet die Kursentwicklung der letzten drei Monate. Dazu werden jeden Monat die Kurse der beiden Körbe und des STOXX® Europe 600 verglichen. Die Komponente mit der besten Entwicklung schafft es in den Index.

So kann die Strategie flexibel auf Konjunktursignale reagieren und die Entwicklung der Aktienmärkte mit einbeziehen.

Historische Wertentwicklung UC European Sector Rotation Strategy

Zeitraum: 24.02.2016 – 31.10.2019, Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie: Frühere Wertentwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. In der Darstellung der Wertentwicklung ist die Reinvestition der Ausschüttungen berücksichtigt. Die Indizes können nicht erworben werden und beinhalten daher keine Kosten. Bei einer Anlage in Wertpapieren fallen Kosten an, welche die Wertentwicklung reduzieren.

Gut zu wissen: Die ifo Geschäftserwartungen sind eine Subkomponente des ifo-Geschäftsklimaindex. Sie signalisieren konjunkturelle Wendepunkte mit zum Teil recht deutlichem Verlauf und stellen daher einen zuverlässigen Frühindikator für die Konjunkturentwicklung dar.

Zyklischer und defensiver Korb

Zyklischer Korb

Zyklischer Korb

Von einem positiven Konjunkturumfeld haben in der Vergangenheit insbesondere zyklische Werte profitiert. Das sind Unternehmen, die vor allem Güter produzieren, deren Nachfrage stark von der wirtschaftlichen Entwicklung abhängt.

Die fünf Sektoren, die in solchen Aufschwungphasen am besten abgeschnitten haben, sind hier zusammengefasst, darunter klassische Industriewerte und die Automobilbranche.

 

Defensiver Korb

Defensiver Korb

In konjunkturellen Schwächephasen spielen dagegen defensive Branchen ihre Stärken aus.  

Dazu gehören vor allem Unternehmen, die mit Ihren Gütern wichtige Grundbedürfnisse abdecken, wie Ernährung oder Gesundheit. Die fünf Sektoren, die am ehesten eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erwarten lassen, bilden diesen Korb.

Sektorkörbe


Die onemarkets-Produkte zum UC European Sector Rotation Strategy Index

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onemarkets Interview mit Christian Stocker

"Defensive Werte spielen derzeit ihre Stärke aus"

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